Informe diario · S&P 500, IBEX 35 y ETFs globales
Análisis de mercado del 1 de abril de 2026
Resumen del mercado
El mercado opera en un régimen de alta volatilidad, con el VIX en 30.6, indicando una elevada incertidumbre. Se observa una clara rotación hacia sectores defensivos y de valor, con Energía (+1720%), Utilities (+509%) y Materiales (+179%) superando ampliamente al SPY en los últimos 20 días. Por el contrario, el sector tecnológico (XLK) muestra un rendimiento negativo del -30%, sugiriendo una aversión al riesgo y una toma de beneficios en activos de crecimiento.
Noticias clave
La Fed decidió mantener los tipos de interés en su reunión de marzo, pero su comunicado y las proyecciones de los miembros sugieren que la inflación sigue siendo una preocupación, lo que podría retrasar futuros recortes y mantener la presión sobre los activos de crecimiento.
Nuevas fricciones geopolíticas en la región de Oriente Medio han provocado un aumento significativo en los precios del crudo, beneficiando a las empresas del sector energético y contribuyendo al fuerte momentum de XLE.
El último informe de empleo reveló una creación de puestos de trabajo inferior a lo esperado y un aumento en la tasa de desempleo, lo que refuerza la narrativa de una posible desaceleración económica y fomenta la inversión en sectores defensivos.
En respuesta a medidas comerciales previas, China ha impuesto nuevos aranceles a importaciones tecnológicas de la UE, exacerbando las tensiones comerciales globales y afectando negativamente la confianza en el sector tecnológico.
Contexto macro
Tipos de interés
La Reserva Federal y el BCE mantienen una postura cautelosa, con tipos de interés estables pero con advertencias sobre la persistencia inflacionaria. Las expectativas de recortes se han moderado, y el mercado anticipa una política monetaria 'más alta por más tiempo', lo que presiona a los activos de crecimiento y favorece a los de valor y defensivos.
Geopolítica
Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio han escalado, impactando directamente en los precios del petróleo y la cadena de suministro global. Además, la guerra comercial entre EE.UU./UE y China se intensifica con nuevos aranceles, generando incertidumbre y afectando la confianza empresarial y el comercio internacional.
Próximos eventos
Esta semana se esperan datos clave de inflación (IPC y IPP) en EE.UU. y la Eurozona, que serán cruciales para las futuras decisiones de los bancos centrales. También se publicarán los informes de confianza del consumidor y datos de ventas minoristas, que ofrecerán una visión más clara sobre la salud del consumo y el riesgo de recesión.