Análisis de mercado — 2026-04-18
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un claro sesgo de 'Risk-On' hoy, con el VIX en 17.5 indicando volatilidad moderada y el spread 10Y-3M positivo en +0.646%, señalando una curva de rendimientos normalizada. Los sectores de Tecnología (+474% XLK), Consumo Discrecional (+249% XLY) y Materiales (+143% XLB) lideran el momentum frente al SPY, mientras que Financieras e Industriales muestran debilidad. Se observan 42 señales de compra frente a 58 de mantenimiento, lo que sugiere oportunidades selectivas en un entorno de crecimiento.
Noticias clave
Comentarios recientes de miembros de la Fed sugieren que, aunque la inflación se modera, la persistencia de un mercado laboral fuerte podría retrasar los recortes de tipos, generando incertidumbre en el mercado.
Nuevos incidentes en la región han provocado un repunte en los precios del petróleo, lo que podría impactar negativamente en los costes de producción y el sentimiento del consumidor a nivel global.
Varias empresas líderes en tecnología han reportado ganancias robustas y proyecciones optimistas, reforzando la confianza de los inversores en el crecimiento del sector y su capacidad para liderar el mercado.
El gobierno chino ha anunciado un paquete de apoyo para estabilizar su economía, lo que podría tener un efecto positivo en la demanda global de materias primas y productos de consumo.
Contexto macro
Tipos de interés
La Reserva Federal mantiene una postura de 'esperar y ver', con los tipos de interés de referencia estables. Las expectativas de recortes se han moderado debido a la resiliencia económica y la persistencia de la inflación subyacente, lo que sugiere que los tipos podrían permanecer altos por más tiempo de lo inicialmente previsto. El BCE sigue una línea similar, aunque con presiones inflacionarias ligeramente diferentes en la Eurozona.
Geopolítica
Las tensiones en Oriente Medio han escalado, afectando los precios del petróleo y generando incertidumbre en los mercados globales. Además, las relaciones comerciales entre EE. UU. y China siguen siendo un foco de atención, con posibles nuevas rondas de aranceles o negociaciones que podrían impactar las cadenas de suministro y el comercio internacional. La guerra en Ucrania continúa, con implicaciones para los mercados de energía y alimentos.
Próximos eventos
Esta semana se esperan datos clave de inflación (IPC) en EE. UU., que serán cruciales para la política monetaria de la Fed. También se publicarán los datos de empleo y ventas minoristas, que ofrecerán una visión más clara de la salud del consumidor. Varias empresas tecnológicas importantes presentarán sus resultados trimestrales, lo que podría generar volatilidad en el sector y en el mercado en general.