Análisis de mercado — 2026-06-08
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un sesgo de 'Risk-On' con un spread 10Y-3M positivo de +0.911% y un fuerte momentum en sectores clave como Salud (+6.6%), Energía (+3.5%) y Tecnología (+2.7%) frente al SPY. Sin embargo, el VIX en 21.5 indica una volatilidad elevada, sugiriendo que, aunque hay apetito por el riesgo, la incertidumbre persiste. El modelo de screening presenta un balance mixto con 42 señales de compra frente a 58 de mantener, lo que sugiere una selección de activos más cautelosa.
Noticias clave
China llevó a cabo una operación de 'aplicación de la ley' en aguas al este de Taiwán el sábado, después de conversaciones entre Japón y Filipinas para delimitar una frontera marítima, lo que ha provocado la ira de Beijing. Esta acción aumenta las tensiones geopolíticas en la región de Asia-Pacífico, generando incertidumbre en los mercados globales.
Ucrania lanzó cientos de drones contra Rusia el sábado, causando una muerte y un incendio en un depósito de petróleo, en medio de la escalada del conflicto y el rechazo de Vladimir Putin a reunirse con Volodymyr Zelenskyy. La intensificación de los ataques eleva el riesgo geopolítico en Europa, afectando la estabilidad del mercado.
OPEP+ elevó su objetivo de producción para julio de 2026 en 188,000 barriles por día, la cuarta subida mensual consecutiva. A pesar de este aumento en las cuotas, la producción real sigue disminuyendo, manteniendo los precios del petróleo elevados debido a una crisis de suministro provocada por el cierre del Estrecho de Ormuz.
La administración Trump ha propuesto aranceles del 10% o más a docenas de países, incluyendo la UE, China, Japón y Canadá, por supuestamente no combatir el trabajo forzoso, buscando restablecer su sistema arancelario tras un fallo de la Corte Suprema. Esto podría reavivar las tensiones comerciales globales y afectar las cadenas de suministro.
Irán lanzó un ataque con misiles balísticos contra Israel, y las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) confirmaron ataques en el centro de Irán, intensificando el conflicto en Oriente Medio. Esta escalada aumenta la incertidumbre geopolítica y el riesgo de interrupciones en el suministro de petróleo.
Contexto macro
Tipos de interés
NEUTROLa Reserva Federal tiene su próxima reunión del FOMC programada para el 16 y 17 de junio de 2026, donde se espera la publicación del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP). El tipo de los Fondos Federales se sitúa actualmente en el rango objetivo del 3.50% al 3.75%. El Banco Central Europeo (BCE) tiene su próxima reunión de política monetaria el 10 y 11 de junio de 2026. En su última reunión del 19 de marzo de 2026, el BCE mantuvo sus tipos de interés clave sin cambios.
Geopolítica
NEGATIVOLas tensiones geopolíticas se han intensificado con China realizando una 'operación de aplicación de la ley' cerca de Taiwán tras conversaciones entre Japón y Filipinas. El conflicto entre Rusia y Ucrania sigue escalando, con Ucrania lanzando cientos de drones sobre Rusia y el rechazo de Putin a reunirse con Zelenskyy. Además, la situación en Oriente Medio es volátil, con Irán lanzando misiles balísticos contra Israel y las IDF confirmando ataques en Irán. La administración Trump ha propuesto nuevos aranceles del 10% o más a 60 socios comerciales, lo que podría reavivar las guerras comerciales.
Próximos eventos
NEUTROMiércoles, 10 de junio de 2026: Publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo de 2026 en EE. UU. a las 8:30 a.m. (ET). Jueves, 11 de junio de 2026: Reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Martes, 16 de junio de 2026 - Miércoles, 17 de junio de 2026: Reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE. UU. Jueves, 2 de julio de 2026: Publicación del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de junio de 2026 en EE. UU. a las 8:30 a.m. (ET).