Informe diario · S&P 500, IBEX 35 y ETFs globales
Análisis de mercado del 21 de julio de 2026
Resumen del mercado
Los mercados operan en un régimen de volatilidad moderada con el VIX en 17.5, mientras que el diferencial 10Y-3M en +0.893% sugiere una curva de rendimiento saludable. El reciente informe del IPC de junio mostró una desaceleración de la inflación, con una disminución del 0.4% mensual y un aumento anual del 3.5%, lo que podría aliviar la presión sobre la política monetaria. Sin embargo, la creación de empleo no agrícola en junio fue de solo 57 mil, por debajo de las expectativas, señalando una posible desaceleración económica.
Noticias clave
El presidente Trump impuso el lunes aranceles del 50% a la mayoría de los productos canadienses, incluyendo automóviles, alcohol y lácteos, citando discriminación contra las industrias estadounidenses. Estos aranceles, que entrarán en vigor en 30 días, podrían escalar a una guerra comercial más amplia, generando incertidumbre económica.
Estados Unidos ha llevado a cabo su décima noche consecutiva de ataques contra Irán, dirigidos a sitios de misiles y drones, en respuesta a la muerte de personal militar estadounidense. Irán ha respondido con amenazas de ataques 'más decisivos y poderosos' y ha afirmado haber atacado barcos en el Estrecho de Ormuz, aumentando los riesgos geopolíticos y la volatilidad de los precios del petróleo.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) para todos los consumidores urbanos disminuyó un 0.4% en junio sobre una base desestacionalizada, tras un aumento del 0.5% en mayo. La tasa anual de inflación se situó en el 3.5%, por debajo del 4.2% del mes anterior, lo que sugiere una relajación de las presiones inflacionarias.
Las nóminas no agrícolas en Estados Unidos aumentaron en 57 mil en junio de 2026, cifra muy inferior a la previsión de 114 mil y a los 129 mil revisados a la baja de mayo. Esta desaceleración en la creación de empleo podría indicar un enfriamiento del mercado laboral y de la economía en general.
Ucrania lanzó más de 400 drones contra Moscú, mientras que Rusia respondió con bombardeos de misiles balísticos sobre Kyiv, perpetuando un ciclo de ataques recíprocos. El conflicto en curso continúa generando inestabilidad geopolítica en Europa.
Contexto macro
Tipos de interés
NeutralLa Reserva Federal mantuvo el rango objetivo para la tasa de fondos federales sin cambios en 3.50% a 3.75% en su reunión de marzo de 2026. La próxima reunión del FOMC está programada para el 28 y 29 de julio de 2026, con la decisión de tipos esperada el 29 de julio. El Banco Central Europeo (BCE) también mantuvo sus tasas sin cambios en marzo, y su próxima decisión de política monetaria está prevista para el 24 de julio de 2026. La reciente desaceleración del IPC en EE. UU. podría influir en las futuras decisiones de los bancos centrales.
Geopolítica
NegativoLas tensiones en Oriente Medio se han intensificado con la décima noche consecutiva de ataques estadounidenses contra Irán, en respuesta a la muerte de personal militar de EE. UU., y las afirmaciones de Irán de ataques a barcos en el Estrecho de Ormuz. Además, el presidente Trump ha impuesto nuevos aranceles del 50% a productos canadienses, lo que amenaza con una nueva guerra comercial. El conflicto entre Ucrania y Rusia continúa con ataques mutuos de drones y misiles.
Próximos eventos
NeutroMiércoles, 23 de julio: Reunión de política monetaria del Consejo de Gobierno del BCE (Día 2). Jueves, 24 de julio: Decisión sobre tipos de interés del Banco Central Europeo. Martes, 28 de julio: Reunión del FOMC (Día 1). Miércoles, 29 de julio: Decisión sobre tipos de interés del FOMC.