Informe diario · S&P 500, IBEX 35 y ETFs globales
Análisis de mercado del 24 de julio de 2026
Resumen del mercado
El mercado muestra un régimen neutral a ligeramente pro-riesgo, con el VIX en 18.7 indicando una volatilidad moderada. El diferencial 10Y-3M positivo en +0.903% sugiere una curva de rendimiento normal y confianza en el crecimiento económico. Se observa una clara rotación sectorial, con Energía (XLE +9.2%), Finanzas (XLF +3.9%) y Salud (XLV +3.2%) superando al SPY en los últimos 20 días, mientras que Comunicaciones (XLC -0.7%) muestra debilidad.
Noticias clave
China comenzó dos días de simulacros militares con fuego real en el Estrecho de Taiwán el jueves, un día después de las conversaciones entre el Secretario de Estado de EE. UU. y el Ministro de Asuntos Exteriores chino. Esto intensifica las tensiones geopolíticas en la región, lo que podría generar aversión al riesgo en los mercados globales.
La administración Trump impuso aranceles de hasta el 12.5% a bienes de 60 socios comerciales, incluyendo China y la UE, citando preocupaciones sobre el trabajo forzoso. Esta medida, que entró en vigor el viernes, podría escalar las tensiones comerciales y afectar las cadenas de suministro globales, generando incertidumbre en los mercados.
Las tensiones en Oriente Medio siguen siendo altas, con Irán intensificando las hostilidades y el presidente Trump amenazando con 'castigo militar mayor' si los hutíes atacan buques saudíes. Los precios del petróleo subieron por encima de los 100 dólares el barril tras los ataques hutíes a buques saudíes en el Mar Rojo, lo que indica un riesgo elevado para los mercados energéticos y la confianza global.
Ucrania afirma haber logrado su primera victoria aire-aire con un F-16 contra un caza ruso, un hito en el conflicto. Aunque es una noticia significativa en el conflicto, su impacto directo en los mercados financieros globales es actualmente neutral, ya que no altera fundamentalmente el panorama macroeconómico.
Contexto macro
Tipos de interés
NeutroLa próxima reunión del FOMC está programada para el 28 y 29 de julio de 2026, con la decisión sobre tipos de interés esperada para el 29 de julio. El rango objetivo actual de la Reserva Federal es del 3.5% al 3.75%. El BCE tuvo su reunión de política monetaria el 23 de julio de 2026. La política monetaria global se mantiene en un punto de observación, con los bancos centrales evaluando los datos económicos para futuras decisiones.
Geopolítica
NegativoLas tensiones geopolíticas se han intensificado con China iniciando simulacros militares con fuego real en el Estrecho de Taiwán. Además, la administración Trump ha impuesto nuevos aranceles a 60 países, incluyendo China y la UE, por prácticas de trabajo forzoso, lo que podría escalar las guerras comerciales. En Oriente Medio, las hostilidades han aumentado con Irán y los hutíes, llevando a un alza en los precios del petróleo. La guerra en Ucrania continúa, con un F-16 ucraniano derribando un caza ruso.
Próximos eventos
NeutroMartes, 28 de julio - Miércoles, 29 de julio: Reunión del FOMC de la Reserva Federal (decisión de tipos de interés el 29 de julio). Viernes, 7 de agosto: Publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE. UU. para julio de 2026.