Análisis de mercado — 2026-04-07
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra una volatilidad elevada con el VIX en 23.9, indicando cierta cautela. No obstante, la curva de rendimiento 10Y-3M se mantiene positiva en +0.706%, sugiriendo confianza económica. El fuerte momentum en sectores como Energía (+762%), Materiales (+375%) y Tecnología (+137%) frente al SPY subraya una preferencia por activos cíclicos y de crecimiento, a pesar de la incertidumbre subyacente.
Noticias clave
La Fed decidió mantener las tasas sin cambios, pero su comunicado incluyó una advertencia sobre la persistencia de la inflación, lo que podría moderar el optimismo del mercado a corto plazo ante futuras subidas.
Los líderes de la Eurozona aprobaron un paquete de estímulo significativo, inyectando liquidez y confianza en la recuperación económica del continente, beneficiando a los activos de riesgo.
Ambas potencias anunciaron nuevas rondas de aranceles sobre productos tecnológicos, lo que podría afectar las cadenas de suministro globales y la rentabilidad de las empresas del sector.
El sólido crecimiento del empleo en marzo, superando las previsiones, sugiere una economía robusta capaz de evitar una recesión, impulsando la confianza de los inversores.
Contexto macro
Tipos de interés
La Reserva Federal y el BCE mantienen una postura cautelosa, con los tipos de interés en niveles elevados para combatir una inflación que, aunque desacelera, se muestra persistente. Se anticipan posibles recortes graduales hacia finales de año, pero condicionados por los datos económicos, especialmente el IPC y el empleo.
Geopolítica
Las tensiones geopolíticas persisten, con el conflicto en Ucrania y las fricciones comerciales entre EE.UU. y China como focos principales. La imposición de nuevos aranceles tecnológicos podría generar volatilidad en los mercados globales y afectar las cadenas de suministro. La situación en Oriente Medio sigue siendo un riesgo latente para los precios de la energía.
Próximos eventos
Esta semana se esperan datos clave como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo, que será crucial para las expectativas de inflación. También se publicarán las actas de la última reunión del FOMC de la Fed y el informe de empleo, que ofrecerán más pistas sobre la dirección de la política monetaria y la salud del mercado laboral.