Análisis de mercado — 2026-04-24
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un sesgo positivo liderado por el sector tecnológico, con el VIX en 18.8 indicando una volatilidad moderada. El spread 10Y-3M positivo en +0.726% sugiere una curva de rendimiento normalizada y un entorno favorable para el crecimiento. Sin embargo, la mayoría de los sectores fuera de la tecnología muestran un momentum negativo frente al SPY, lo que implica una divergencia sectorial.
Noticias clave
La Fed decidió mantener los tipos de interés, pero su comunicado sugiere una postura más cautelosa sobre futuros recortes, lo que podría generar cierta incertidumbre en los mercados a corto plazo.
Nuevas escaladas en Oriente Medio han impulsado al alza los precios del petróleo, lo que podría avivar las preocupaciones inflacionarias y afectar negativamente a los sectores de consumo y transporte.
Varias empresas tecnológicas han reportado ganancias superiores a las expectativas, validando el fuerte momentum de XLK (+7.8%) y reforzando la confianza en el crecimiento del sector.
La inflación en la Eurozona ha sorprendido al alza, lo que podría complicar la senda de recortes de tipos del BCE y generar volatilidad en los mercados europeos.
Contexto macro
Tipos de interés
La Reserva Federal ha mantenido los tipos de interés, adoptando una postura más cautelosa sobre futuros recortes debido a la persistencia de la inflación. El BCE enfrenta presiones similares tras datos de inflación en la Eurozona que superan las expectativas, lo que podría retrasar o moderar sus planes de flexibilización monetaria.
Geopolítica
Las tensiones en Oriente Medio han escalado, lo que ha generado incertidumbre en los mercados energéticos y un aumento en los precios del petróleo. Esto podría exacerbar las presiones inflacionarias globales y afectar el crecimiento económico, especialmente en Europa y Asia.
Próximos eventos
Esta semana se esperan datos clave de empleo en EE.UU. que podrían influir en la política de la Fed. Además, se publicarán los índices PMI de manufactura y servicios en varias economías importantes, ofreciendo una visión del estado de la actividad económica global.