Análisis de mercado — 2026-06-18
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un régimen de 'Risk-On' con el VIX en 18.4, indicando una volatilidad moderada. El spread 10Y-3M en +0.869% sugiere una curva de rendimiento normalizada y confianza económica. Sectores como Industriales (XLI, +5.2%) y Tecnología (XLK, +4.9%) superan al SPY en los últimos 20 días, señalando un fuerte impulso en áreas de crecimiento.
Noticias clave
Estados Unidos e Irán han firmado un memorando de entendimiento para poner fin a la guerra, lo que ha llevado a la reapertura del estratégico Estrecho de Ormuz y a una caída en los precios del petróleo. Este desarrollo alivia las tensiones geopolíticas y podría reducir los costos de energía a nivel global.
La administración Trump ha propuesto aranceles del 10% o más a docenas de países, incluyendo China, la UE y el Reino Unido, por supuestas fallas en la represión del trabajo forzoso. Esta medida podría escalar las tensiones comerciales globales y afectar la estabilidad económica.
Los combates en Ucrania persisten con ataques rusos y ucranianos reportados, y el G7 ha prometido más apoyo a Ucrania. La continuidad del conflicto genera incertidumbre geopolítica y presiones económicas, con Rusia admitiendo impactos en su economía.
China ha aumentado sus esfuerzos para limitar la participación de Taiwán en eventos internacionales, con incidentes recientes donde delegados taiwaneses fueron denegados acceso. Aunque no hay escalada militar directa, estas acciones contribuyen a la tensión geopolítica en la región.
Contexto macro
Tipos de interés
NEUTROLa próxima reunión del FOMC está programada para el 16-17 de junio de 2026, donde se espera una decisión sobre las tasas de interés. La última reunión del FOMC en marzo de 2026 mantuvo el rango objetivo para la tasa de fondos federales sin cambios entre 3.50% y 3.75%. La próxima decisión del BCE está programada para el 23 de julio de 2026.
Geopolítica
NEUTROSe ha alcanzado un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán, lo que ha llevado a la reapertura del Estrecho de Ormuz y a una caída en los precios del petróleo, aliviando las tensiones en Oriente Medio. Sin embargo, la guerra entre Ucrania y Rusia continúa con intensos combates y el G7 ha prometido más ayuda a Ucrania. Además, la administración Trump ha propuesto nuevos aranceles a 60 socios comerciales, lo que podría escalar las tensiones comerciales globales.
Próximos eventos
NEUTROJueves, 18 de junio: Publicación de las Actas de la Reunión del MPC en el Reino Unido. Jueves, 18 de junio: Anuncio de la Subasta de Bonos a 20 años en EE. UU. Viernes, 19 de junio: Juneteenth National Independence Day (feriado federal en EE. UU.). Jueves, 2 de julio: Publicación de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE. UU.