Análisis de mercado — 2026-06-19
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un régimen de 'Risk-On' con el VIX en 18.4, indicando una incertidumbre moderada pero sin pánico. El spread 10Y-3M positivo en +0.869% sugiere una curva de rendimiento saludable y expansión económica. Sectores cíclicos como Industriales (XLI: +5.2%), Tecnología (XLK: +4.9%) y Financieros (XLF: +4.7%) superan al SPY, mientras que los defensivos como Utilities (XLU: -0.1%) se rezagan.
Noticias clave
La Fed mantuvo su tasa de referencia en 3.5%-3.75% el 17 de junio, pero casi la mitad de los responsables de la política monetaria indicaron que podrían apoyar un aumento de tasas este año debido a la inflación elevada, lo que generó una caída en los mercados de valores.
Ucrania lanzó un ataque con drones contra una importante refinería de petróleo en Moscú el 18 de junio, interrumpiendo vuelos y dañando infraestructura, en represalia por los ataques rusos.
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 172.000 en mayo de 2026, superando las previsiones de 85.000, lo que indica un mercado laboral resistente y una economía sólida.
Un frágil alto el fuego entre Irán y EE. UU. está bajo presión tras un intenso intercambio de fuego, con informes de drones y misiles balísticos iraníes, e Israel continuando ataques en Líbano.
La OPEP ha revisado al alza su pronóstico de demanda de petróleo a largo plazo, enfatizando la seguridad energética y la inversión en petróleo y gas, con un aumento esperado en el suministro global de líquidos para 2050.
Contexto macro
Tipos de interés
NEGATIVOLa Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios en 3.5%-3.75% el 17 de junio de 2026, pero casi la mitad de los miembros del FOMC sugieren una posible subida de tasas este año debido a la inflación elevada. El Banco Central Europeo (BCE) tuvo su última reunión de política monetaria el 11 de junio de 2026.
Geopolítica
NEGATIVOLa guerra entre Rusia y Ucrania continúa, con Ucrania realizando ataques con drones a refinerías de petróleo en Moscú el 18 de junio. Las tensiones en Oriente Medio persisten a pesar de un frágil alto el fuego entre Irán y EE. UU., con intercambios de fuego y ataques israelíes en Líbano. Ucrania está reforzando sus defensas fronterizas con Bielorrusia ante la creciente preocupación por la implicación de Minsk en el conflicto.
Próximos eventos
NEUTROJueves, 2 de julio de 2026: Publicación de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de junio en EE. UU.. Martes, 14 de julio de 2026: Publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio en EE. UU.. Miércoles, 22 de julio de 2026: Reunión de política monetaria del Consejo de Gobierno del BCE (Día 1). Jueves, 23 de julio de 2026: Reunión de política monetaria del Consejo de Gobierno del BCE (Día 2) y conferencia de prensa.