Análisis de mercado — 2026-06-22
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un régimen de riesgo positivo, con el VIX en 16.4, indicando una volatilidad moderada. El spread 10Y-3M positivo en +0.793% sugiere una curva de rendimiento normalizada y confianza económica. Los sectores de Tecnología de la Información (XLK: +6.4%) e Industriales (XLI: +5.3%) lideran el momentum frente al SPY a 20 días, señalando una preferencia por el crecimiento y la recuperación cíclica.
Noticias clave
El presidente Trump ha implementado un arancel global del 10% bajo la Sección 122 de la Ley de Comercio de 1974, después de que la Corte Suprema anulara el uso de poderes de emergencia para imponer aranceles. Esto podría generar incertidumbre en el comercio internacional y afectar las cadenas de suministro.
Las negociaciones entre EE. UU. e Irán se ven tensas por las amenazas del presidente Trump de 'golpear muy fuerte a Irán de nuevo' si no detiene a sus 'proxies en Líbano', a pesar de las conversaciones en Suiza. Esto mantiene la incertidumbre geopolítica en una región clave para el suministro de energía.
Rusia ha intensificado los ataques aéreos con drones y misiles en ciudades ucranianas, causando víctimas y daños significativos. La persistencia del conflicto en Ucrania sigue siendo una fuente de inestabilidad geopolítica global.
Taiwan está probando drones MQ-9B 'SkyGuardian' y buscando mandatar penas de prisión para los evasores del servicio militar, mientras monitorea una 'patrulla de combate china no provocada' cerca de la isla. La situación en el Estrecho de Taiwán sigue siendo un punto de atención, aunque sin escalada inmediata.
Contexto macro
Tipos de interés
NEUTROLa Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en su última reunión de marzo de 2026, con el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 3.50% a 3.75%. La próxima reunión del FOMC está programada para el 28-29 de julio de 2026. El Banco Central Europeo (BCE) también mantuvo sus tipos en la reunión de junio de 2026, con la próxima decisión de política monetaria programada para el 22-23 de julio de 2026.
Geopolítica
NEGATIVOLas tensiones en Oriente Medio persisten, con el presidente Trump amenazando a Irán y enfrentamientos entre Israel y Hezbolá, lo que genera incertidumbre en la región y en los mercados energéticos. El conflicto entre Rusia y Ucrania se intensifica con ataques aéreos y de drones, manteniendo la inestabilidad geopolítica en Europa.
Próximos eventos
NEUTROJueves 2 de julio: Publicación de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de junio en EE. UU.; Martes 14 de julio: Publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio en EE. UU.; Miércoles 22 - Jueves 23 de julio: Reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE); Martes 28 - Miércoles 29 de julio: Reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE. UU..