Análisis de mercado — 2026-06-24
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un sesgo positivo con un VIX en 19.5, indicando una volatilidad moderada. El spread 10Y-3M se mantiene positivo en +0.793%, sugiriendo una curva de rendimientos normalizada y confianza en el crecimiento económico. Los sectores de Financieros (XLF), Salud (XLV) e Industriales (XLI) lideran el momentum con ganancias superiores al 4.5% en los últimos 20 días frente al SPY, señalando un entorno de apetito por el riesgo.
Noticias clave
A pesar de los recientes datos de inflación que muestran una desaceleración, los funcionarios de la Fed han reiterado la necesidad de ver más evidencia de que la inflación se dirige de manera sostenible hacia su objetivo del 2% antes de considerar recortes de tasas.
Tras un reciente recorte de tasas, el BCE ha indicado que podría haber espacio para más flexibilización monetaria en su próxima reunión de julio, lo que podría impulsar el crecimiento económico en la Eurozona.
Los precios del crudo han mostrado una relativa estabilidad en los últimos días, ya que las preocupaciones sobre la oferta debido a las tensiones geopolíticas en Oriente Medio se equilibran con las expectativas de una demanda global más débil.
El último informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. superó las expectativas, pero otros indicadores sugieren un enfriamiento gradual del mercado laboral, lo que podría dar a la Fed más flexibilidad.
Contexto macro
Tipos de interés
NEUTROLa Reserva Federal mantiene una postura cautelosa sobre futuros recortes de tasas, esperando más datos que confirmen la desaceleración de la inflación. Sin embargo, el Banco Central Europeo ha insinuado posibles recortes adicionales en julio, lo que podría generar divergencias en las políticas monetarias globales.
Geopolítica
NEUTROLos precios del petróleo se han estabilizado a pesar de las tensiones en Oriente Medio, ya que las preocupaciones sobre la oferta se equilibran con las expectativas de una demanda global más débil. No se han reportado escaladas significativas en otros conflictos relevantes.
Próximos eventos
NEUTROjueves, 27 de junio: PIB Q1 final de EE. UU.; viernes, 28 de junio: Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Eurozona; lunes, 1 de julio: PMI manufacturero global; miércoles, 3 de julio: Informe de empleo ADP de EE. UU.; viernes, 5 de julio: Nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. de junio.