Informe diario · S&P 500, IBEX 35 y ETFs globales
Análisis de mercado del 17 de julio de 2026
Resumen del mercado
Los mercados muestran un régimen mixto con señales de cautela. El VIX en 16.7 indica una volatilidad moderada, mientras que el spread 10Y-3M positivo en +0.872% sugiere una curva de rendimiento normalizada. Sin embargo, las tensiones geopolíticas y las disputas comerciales globales están generando incertidumbre, lo que se refleja en una mayor proporción de señales 'HOLD' (55) frente a 'BUY' (45) en el screening diario.
Noticias clave
La Oficina del Representante Comercial de EE. UU. anunció aranceles del 25% sobre una amplia gama de importaciones brasileñas a partir del 22 de julio, como parte de una investigación de la Sección 301, lo que intensifica las tensiones comerciales globales.
Los ataques entre Estados Unidos e Irán se han reanudado después de que Irán atacara tres buques en el Estrecho de Ormuz, lo que ha provocado un aumento en los precios del petróleo y una reducción en los flujos a través de esta vía marítima vital.
OPEC+ ha aprobado un aumento de la producción de petróleo en 188.000 barriles por día a partir de agosto, sumándose a incrementos similares en junio y julio, en un intento por estabilizar los mercados a pesar de las interrupciones en el Estrecho de Ormuz.
El conflicto en Ucrania persiste con un intercambio de 185 militares por cada bando, mientras se reportan continuos ataques con drones y misiles, incluyendo la desactivación de 11 buques rusos por parte de Ucrania.
La administración Trump ha propuesto aranceles del 10% o más a docenas de países, incluyendo China y la Unión Europea, por no combatir el trabajo forzoso, buscando reconstruir su sistema de aranceles globales.
Contexto macro
Tipos de interés
NeutroLa Reserva Federal tiene su próxima reunión del FOMC programada para el 28 y 29 de julio de 2026, con la decisión sobre tipos de interés el 29 de julio. El rango objetivo actual se mantiene en 3.5%-3.75%, tras haberlo mantenido en la reunión de junio debido a una inflación aún elevada. El Banco Central Europeo (BCE) también celebrará su reunión de política monetaria el 24 de julio, y el Banco de Japón (BoJ) el 29 y 30 de julio.
Geopolítica
NegativoLas tensiones geopolíticas se han intensificado con la reanudación de los ataques entre Estados Unidos e Irán en el Estrecho de Ormuz, lo que ha provocado un aumento en los precios del petróleo. La guerra entre Ucrania y Rusia continúa con intercambios de prisioneros y ataques con drones. Además, la administración Trump ha anunciado nuevos aranceles a Brasil y ha propuesto aranceles a 60 socios comerciales por preocupaciones de trabajo forzoso, lo que indica una escalada en las guerras comerciales.
Próximos eventos
NeutroPróximos eventos macroeconómicos relevantes incluyen: jueves 24 de julio: reunión de política monetaria del BCE; martes 28 y miércoles 29 de julio: reunión del FOMC de la Reserva Federal, con decisión de tipos el miércoles 29; miércoles 29 y jueves 30 de julio: reunión de política monetaria del Banco de Japón; viernes 7 de agosto: publicación de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE. UU. para julio; miércoles 12 de agosto: publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. para julio.