Informe diario · S&P 500, IBEX 35 y ETFs globales
Análisis de mercado del 4 de agosto de 2026
Resumen del mercado
El mercado presenta señales mixtas. El VIX se mantiene en 16.0 y el spread 10Y-3M es positivo en +1.063%, indicando una perspectiva económica relativamente estable. Sin embargo, los precios del petróleo (WTI y Brent) han experimentado caídas significativas del -2.0% y -4.0% respectivamente en los últimos 5 días, a pesar de un fuerte rally del +18.1% y +17.8% en los últimos 20 días. El sector energético (XLE +12.7% frente al SPY) lidera el momentum, seguido por el inmobiliario (XLRE +2.3% frente al SPY) y el financiero (XLF +2.0% frente al SPY), mientras que el consumo discrecional (XLY -1.1% frente al SPY) muestra una ligera debilidad.
Noticias clave
El WTI cayó alrededor del 2% y el Brent más del 4% en los últimos 5 días, eliminando la prima de riesgo geopolítico que había impulsado los precios, tras el anuncio de Trump de suspender ataques y buscar un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz. apnews.com
El 86% de las empresas del S&P 500 que han reportado han superado las expectativas de beneficios, con un crecimiento promedio del 57% interanual, impulsando el optimismo en el mercado. oppenheimer.com ↗
Los fondos tecnológicos atrajeron $15.6 mil millones solo la semana pasada, señalando un posible inicio de rotación hacia el sector tras una caída del 8% en el ETF Magnificent Seven. barchart.com
El PCE subyacente se situó en 3.3% interanual en junio, aún por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que sugiere que las tasas podrían permanecer elevadas. edwardjones.com ↗
Contexto macro
Tipos de interés
NeutroLa Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios en su última reunión (3.50%-3.75%), pero con un tono hawkish, y se espera que las tasas permanezcan 'más altas por más tiempo'. La inflación subyacente (PCE) sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que podría justificar futuras subidas si las tensiones geopolíticas persisten.
Geopolítica
PositivoLas tensiones geopolíticas en Oriente Medio, especialmente el conflicto entre EE. UU. e Irán, han sido un factor dominante, aunque la reciente decisión de Trump de suspender ataques y reanudar conversaciones ha aliviado la presión sobre los precios del petróleo. La guerra comercial entre EE. UU. y China y la inestabilidad política europea siguen siendo riesgos latentes.
Próximos eventos
NeutroMiércoles 6 de agosto: Publicación del ISM de servicios de julio en EE. UU.; Jueves 7 de agosto: Publicación de las nóminas no agrícolas (NFP) de julio en EE. UU. y datos de inflación (CPI) de julio en EE. UU.; Viernes 8 de agosto: Reunión del Banco de Inglaterra (BoE) sobre tipos de interés; 27-29 de agosto: Simposio de Jackson Hole.