Análisis de mercado — 2026-07-06
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un sesgo positivo con el VIX en 16.1, indicando una volatilidad moderada. El diferencial 10Y-3M en +0.817% sugiere una curva de rendimiento normalizada, favorable para el crecimiento. Los sectores de Salud (XLV) y Financiero (XLF) lideran el momentum con +9.5% y +8.3% respectivamente frente al SPY en los últimos 20 días, señalando un régimen de riesgo más constructivo. La mayoría de las señales de screening son 'HOLD' (56), pero un número significativo de 'BUY' (44) indica oportunidades selectivas.
Noticias clave
Los datos de nóminas no agrícolas de junio, publicados el 2 de julio, mostraron un aumento de solo 57.000 empleos, muy por debajo de las expectativas de 113.000, lo que ha llevado a los mercados a reducir las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal para este año.
La UE activó un acuerdo comercial con EE. UU. el 5 de julio, tres días antes de la fecha límite de Donald Trump, estableciendo un arancel uniforme del 15% para las exportaciones europeas a EE. UU. Esto busca evitar una escalada comercial inmediata, aunque persisten tensiones en sectores como el acero y el aluminio.
Taiwán está observando un incremento en los movimientos navales chinos a medida que Beijing entra en su temporada anual de ejercicios militares de julio a septiembre, incluyendo ejercicios conjuntos con Rusia, lo que genera preocupación por la seguridad regional.
Se han reportado múltiples ataques rusos con misiles y drones en Ucrania en los últimos días, causando la muerte de al menos 22 personas en Kyiv y daños a infraestructuras, lo que intensifica el conflicto.
Contexto macro
Tipos de interés
POSITIVOLos datos recientes de nóminas no agrícolas en EE. UU. (57.000 nuevos empleos en junio, por debajo de las expectativas) han llevado a los mercados a reducir significativamente las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal para este año. No se han anunciado decisiones recientes de tipos por parte de la Fed o el BCE en los últimos días.
Geopolítica
NEGATIVOLa tensión geopolítica persiste con el aumento de la actividad naval china alrededor de Taiwán, incluyendo ejercicios conjuntos con Rusia, lo que genera preocupación en la región. Además, la guerra en Ucrania continúa con ataques rusos con misiles y drones que han causado numerosas víctimas y daños.
Próximos eventos
NEUTROMartes, 8 de julio: Publicación del informe de empleo JOLTS en EE. UU. (estimado). Miércoles, 9 de julio: Actas de la reunión del FOMC en EE. UU. (estimado). Jueves, 10 de julio: Decisión de tipos del Banco de Inglaterra (BoE) (estimado). Martes, 14 de julio: Publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de junio de 2026 en EE. UU. a las 8:30 AM ET.