Análisis de mercado — 2026-07-07
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un sesgo positivo, con el VIX en 15.6 indicando una volatilidad moderada y el spread 10Y-3M en +0.817% sugiriendo una curva de rendimientos normalizada. Los sectores financiero (XLF: +5.6%) e industrial (XLI: +4.7%) lideran el momentum frente al SPY a 20 días, señalando un entorno de 'risk-on'. Se observa un predominio de señales de 'BUY' (38) y 'STRONG_BUY' (1) en el screening, lo que refuerza la confianza en el mercado.
Noticias clave
Rusia lanzó ataques con misiles y drones en Ucrania, matando al menos a 20 personas, lo que subraya las vulnerabilidades en las defensas aéreas ucranianas y genera incertidumbre geopolítica antes de la cumbre de la OTAN.
Los precios del petróleo Brent y WTI cayeron después de que la OPEP+ acordara aumentar los objetivos de producción a partir de agosto y se recuperaran las exportaciones a través del Estrecho de Ormuz, lo que podría aliviar las presiones inflacionarias y favorecer el consumo.
La Fed mantiene las tasas de interés elevadas, indicando que la inflación sigue siendo una preocupación a pesar de las señales de moderación económica, lo que retrasa las expectativas de recortes agresivos.
Un informe advierte que una acción militar china que interrumpa el tráfico en el Estrecho de Taiwán podría dañar gravemente la economía de China, afectando sus importaciones de materias primas y el transporte marítimo interno.
El empleo no agrícola en EE. UU. aumentó en 57,000 puestos en junio, una cifra inferior a la previsión media de 113,000, lo que sugiere una desaceleración en el mercado laboral.
Contexto macro
Tipos de interés
NEUTROLa Reserva Federal mantiene una postura de 'más altos por más tiempo' en las tasas de interés, con el tipo de los fondos federales efectivo en 3.63% y las proyecciones de la Fed de junio de 2026 indicando una inflación PCE subyacente del 3.3% para 2026, revisada al alza. El mercado ha ajustado sus expectativas, pasando de anticipar recortes a considerar posibles subidas.
Geopolítica
NEGATIVOLa guerra entre Rusia y Ucrania continúa, con ataques rusos que causaron 20 muertes en Ucrania en vísperas de la cumbre de la OTAN, lo que destaca las vulnerabilidades en las defensas aéreas ucranianas. En el Medio Oriente, la situación en Gaza sigue siendo frágil, con Israel consolidando el control y Hamas bajo presión, mientras que las tensiones entre EE. UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz han disminuido, permitiendo la recuperación de las exportaciones de petróleo. Las tensiones en el Estrecho de Taiwán persisten, con China realizando vigilancia militar y un informe advirtiendo sobre las graves consecuencias económicas para China si interrumpe el tráfico en el estrecho.
Próximos eventos
NEUTROMiércoles, 9 de julio: Publicación de las actas de la reunión del FOMC de junio de 2026 en EE. UU.; Jueves, 24 de julio: Decisión sobre tipos de interés del Banco Central Europeo (ECB); Jueves, 31 de julio: Reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ)