Análisis de mercado — 2026-07-08
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un régimen de riesgo positivo, con el VIX en 16.1 indicando una volatilidad moderada. El spread de tipos 10Y-3M se mantiene positivo en +0.804%, señalando una curva de rendimiento normal y expectativas de crecimiento económico. Los sectores financiero (XLF +6.8%) y de salud (XLV +6.8%) lideran el momentum frente al SPY, sugiriendo un apetito por el riesgo y fortaleza en áreas cíclicas y defensivas de crecimiento.
Noticias clave
Datos recientes indican que la inflación en la Eurozona se ha estabilizado, lo que podría dar al Banco Central Europeo más margen para mantener su política monetaria actual o considerar futuros recortes de tipos sin la urgencia de combatir presiones inflacionarias crecientes.
Aunque el último informe de empleo en EE. UU. sugiere una desaceleración en la creación de puestos de trabajo, la tasa de desempleo se mantiene baja, lo que indica un mercado laboral que se enfría gradualmente sin caer en una recesión inminente.
Las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, sumadas a los recientes anuncios de recortes de producción por parte de la OPEP, han impulsado al alza los precios del crudo, lo que podría generar presiones inflacionarias y afectar los costes empresariales.
Tras su última reunión, la Reserva Federal ha reiterado su enfoque dependiente de los datos, sin dar señales claras sobre el calendario de futuros ajustes de tipos, manteniendo la incertidumbre sobre la política monetaria a corto plazo.
Contexto macro
Tipos de interés
NEUTROLa Reserva Federal mantiene una postura cautelosa, sin dar señales claras sobre futuros movimientos de tipos, lo que genera cierta incertidumbre. En la Eurozona, la inflación se estabiliza, dando margen al BCE para una política menos restrictiva.
Geopolítica
NEGATIVOLas tensiones en Oriente Medio persisten, contribuyendo al alza de los precios del petróleo. La OPEP también ha anunciado recortes de producción, lo que añade presión inflacionaria global.
Próximos eventos
NEUTROjueves, 10 de julio: Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU.; viernes, 11 de julio: IPC de EE. UU. (junio); martes, 15 de julio: Ventas minoristas de EE. UU. (junio); miércoles, 16 de julio: Reunión del Banco Central Europeo (BCE) sobre política monetaria.