Análisis de mercado — 2026-07-13
S&P 500 · IBEX 35 · ETFs globales · contexto macro
RISK_ONResumen del mercado
El mercado muestra un sesgo ligeramente positivo, con el VIX en 15.0 indicando una volatilidad moderada. El spread 10Y-3M en +0.874% sugiere una curva de rendimiento normalizada y confianza económica. Los sectores financiero (XLF +3.6%), salud (XLV +2.2%) e industrial (XLI +1.5%) lideran el momentum frente al SPY, mientras que tecnología (XLK -1.1%) y consumo discrecional (XLY -1.6%) muestran debilidad relativa.
Noticias clave
El presidente Trump ha optado por negociaciones comerciales en lugar de nuevos aranceles en el sector de aeronaves, lo que alivia las tensiones comerciales y reduce la incertidumbre para la industria.
Los precios del petróleo crudo han bajado después de que la OPEP+ acordara aumentar la producción en 188,000 barriles por día desde agosto, lo que podría indicar un aumento de la oferta global y presionar los precios a la baja.
La Reserva Federal mantuvo su tasa de fondos federales en 3.50%-3.75% en su reunión de junio, pero las proyecciones de inflación para finales de 2026 fueron revisadas al alza, sugiriendo un tono más 'hawkish' y la posibilidad de una subida de tasas más adelante en el año.
Estados Unidos e Irán han intercambiado ataques con misiles y drones, con Irán afirmando haber cerrado el Estrecho de Ormuz, lo que genera preocupación por la interrupción del comercio marítimo global y la escalada del conflicto en Oriente Medio.
China ha aumentado su actividad militar y marítima en el Mar de China Meridional y cerca de Taiwán, en respuesta a la creciente cooperación de seguridad entre Japón y Filipinas, lo que eleva las tensiones geopolíticas en la región.
Contexto macro
Tipos de interés
NEGATIVOLa Reserva Federal mantuvo su tasa de fondos federales en 3.50%-3.75% en su reunión de junio. Sin embargo, las proyecciones de inflación para finales de 2026 fueron revisadas al alza a 3.6% para la inflación general y 3.3% para la inflación subyacente, lo que sugiere un tono más 'hawkish' y la posibilidad de al menos una subida de tasas de 25 puntos básicos antes de fin de año. El mercado asigna un 25% de probabilidad a una subida en la reunión de julio.
Geopolítica
NEGATIVOLas tensiones en el Estrecho de Ormuz se han intensificado con ataques mutuos entre Estados Unidos e Irán, y el anuncio de Irán de cerrar el estrecho, generando preocupación por la interrupción del suministro de petróleo. Además, China ha aumentado su actividad militar y marítima en el Mar de China Meridional y cerca de Taiwán, en respuesta a la cooperación de seguridad entre Japón y Filipinas, elevando las tensiones regionales. La guerra en Ucrania continúa, con ataques rusos a la infraestructura energética ucraniana y un aumento en los precios de la gasolina en Rusia debido a los ataques ucranianos a refinerías.
Próximos eventos
NEUTROMartes, 14 de julio: Publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. para junio de 2026. Miércoles, 23 de julio: Decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Lunes, 28 de julio - Martes, 29 de julio: Reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal.